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kok体育手机版手机版:日月光投控 内外资狂升评 - 财经要闻 - 工商时报

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封测龙头日月光投控法说会落幕,内外资研究机构集体狂升目标价,看好产能将持续紧缺、2021年营运再创高,大有朝IC设计龙头联发科法说后强涨看齐的企图心,并以高盛证券的166元最高、上档空间达四成之多。

法人指出,日月光投控第一季营收虽受到季节性因素影响下滑,但封测业务受惠于需求强劲与效率提升,首次出现第一季表现优于前季现象,且因封测业务比重提高,毛利率优于预期,带动获利表现优于预期。展望第二季,市场需求维持强劲,研究机构预期封测业务的季增幅度约与2020年第二季相当,且毛利率可望略优于首季水准,而电子代工服务业务表现则将与2020年第三季相当。

鉴于日月光投控首季每股纯益1.99元优于市场预期,加上未来展望优异,花旗环裁判员券台湾区研究部主管徐振志指出,日月光投控第二季营收与毛利率可望进一步提升,劲扬动能可延续整个2021年,且由于供应持续紧俏,日月光投控将在有利的订价环境中产能全开,把推测合理股价升至145元。

统计大型研究机构对日月光投控后市观点,高盛的166元居首,包括:凯基投顾、摩根士丹利、汇丰、摩根大通、花旗环球、华兴资本、美银、广发、富邦投顾、野村证券等,全部给予“优于大盘”或“买进”投资评等,推测合理股价全在135元以上。

广发证券执行董事暨海外电子产业首席分析师蒲得宇指出,受惠于终端需求全面成长与封装技术复杂度提升,日月光投控维持IC ATM业务全年营收成长优于半导体逻辑IC市场成长预期。为支撑营收成长,日月光投控并进一步上调2021年机器设备资本支出,从原先的与去年持平,调整为年增10~15%。

广发证券认为,现在主要上修空间将来自于获利率。日月光投控IC ATM业务首季毛利率为24.4%,创下并购硅品的新高。